Dos cambios del proyecto afectan directamente a quienes ahorran o invierten fuera del sistema bancario clásico.

El primero modifica los CEDEARs, los certificados que permiten comprar desde la Argentina acciones de empresas que cotizan en mercados del exterior. Hasta ahora, la ganancia obtenida entre la compra y la venta estaba exenta del impuesto a las Ganancias. Con el nuevo esquema, esa diferencia tributará para los certificados adquiridos desde el 31 de octubre de 2026, siempre que el activo subyacente tampoco esté exento si se compra directamente. Las tenencias anteriores a esa fecha no quedan afectadas. Los dividendos del exterior ya estaban gravados; lo que cambia es el resultado de la compraventa.

El segundo cambio apunta a los plazos fijos de largo plazo. Quien constituya un depósito a 365 días, o al plazo mayor que establezca el Banco Central, recibiría un certificado que podría negociarse en Bolsa. Si necesita el dinero antes del vencimiento, puede vender ese certificado a otro inversor. No equivale a una precancelación: el precio lo determina el mercado y puede resultar distinto, hacia arriba o hacia abajo, respecto del capital original depositado. Es una opción de liquidez, no una garantía de recuperar lo invertido.

Para los comercios, la reforma crea una vía para adelantar cobros de ventas con tarjeta. Cada operación autorizada generaría un título electrónico que el negocio podría vender en mercados regulados para recibir los fondos antes del acreditamiento habitual. El costo es un descuento sobre el monto, similar a los servicios de anticipo que ya existen, pero con más competidores en juego. El objetivo es que el comercio chico acceda a mejores condiciones.

Todo el paquete necesita aprobación del Congreso para entrar en vigor. Algunas medidas podrían aplicarse de inmediato tras la promulgación; otras tienen plazos de implementación de hasta 360 días.

¿Estos cambios te llevan a revisar cómo tenés distribuidos tus ahorros?